Chcete investovať do akcií? Buďte trpezliví a starostlivo vyberajte

Základné odporúčania, na ktoré akciový investor natrafí všade, hovoria jasne: Dostatočne diverzifikujte svoje portfólio. Nekupujte, keď sú ceny na vrchole. Nepanikárte a nepredávajte, keď sú najnižšie. Investovanie do akcií/ akciových stratégií je beh na dlhé trate. Je pre investora „lepšie“ kúpiť si priamo akcie alebo akciové fondy? A kedy je vlastne ten správny čas na investovanie?

Ak sa investor rozhodne kúpiť si priamo akciu nejakej firmy, je celkovo závislý od úspechov alebo neúspechov danej firmy. Mal by teda starostlivo vyberať a pozorne sledovať, ako firma funguje, ako sa predávajú jej produkty, či dlhodobo dosahuje zisk, aké dividendy vyplatí svojim majiteľom (držiteľom akcií) a tak ďalej. Riziko takejto závislosti na úspechu, resp. neúspechu jedinej spoločnosti sa dá znížiť tak, že si investor vytvorí a nakúpi vlastné portfólio firiem. Okrem finančnej a časovej náročnosti, ale problémom ostávajú vysoké transakčné náklady. Preto je pre väčšinu drobných investorov optimálnym riešením investícia napríklad do akciového podielového fondu, ktorý má v portfóliu rádovo niekoľko desiatok rôznych firiem a na vstup stačí pár stovák eur.

Vďaka širšej diverzifikácii fondového portfólia sa znižuje investičné riziko krachu všetkých firiem v rovnaký čas. Môže sa však stať, že sa naraz nebude dariť viacerým firmám v portfóliu, ako to bolo napríklad v čase hospodárskej krízy. To sa prejaví poklesom cien akcií daných firiem a následne aj poklesom hodnoty podielového listu daného podielového fondu.

Jednou z osvedčených metód, ako je možné minimalizovať nevhodné načasovanie investície, je pravidelné investovanie menších čiastok.  Investujete nielen vtedy, keď trhy rastú, ale aj v období, keď klesajú.  Ak však berieme do úvahy jednorazové investovanie, dôležitú úlohu zohráva faktor času, trpezlivosti a investorského šťastia. Keď sa pozrieme do histórie, vidíme, že dlhodobý trend na akciových trhoch je rastový a dlhodobý priemerný výnos do akciovej investície je približne na úrovni 7-10% ročne. Úspešný rok sa však neopakuje pravidelne a zvyčajne príde po období, kedy mali akciové trhy/ investície ťažšie časy (viď graf). Navyše výnos veľmi kolíše, a to znamená opäť jediné - riziko...

Skúsme sa pozrieť, aký najvyšší a aký najnižší výnos sa dal získať, ak by investor investoval do amerického akciového indexu S&P500 na rôzne obdobia. Podľa webovej stránky www.about.com by investori v čase od januára 1973 do apríla 2009 za všetky sledované 1-ročné obdobia dosiahli najhorší výsledok (worst return) -43% (obdobie končiace februárom 2009). Najlepším obdobím (best return) bol 1 rok končiaci v júni 1983 a investori by mohli za rok získať +61%.

Ak si však pozrieme všetky 20-ročné periódy počas sledovaného obdobia, tak najhoršia perióda (worst return) znamenala pre investora priemerný ročný výnos 7% p.a. (pre 20-ročné obdobie končiace februárom 2009) a najlepším obdobím (best return) bola 20-ročnica končiaca v marci 2000, kde investori „zarobili“ v priemere 18% ročne.

Ako môžeme jasne vidieť, aj na 1-ročnom aj na 20-ročnom investičnom horizonte bolo najhoršie obdobie končiace vo februári 2009, ale dlhodobý investor napriek veľkým poklesom na konci ostatnej hospodárskej krízy mal kladný priemerný ročný výnos, kým investor na 1 rok bol vysoko stratový.

Tento príklad je typickou ukážkou, že ak to myslíme s investovaním vážne, teda skôr dlhodobo, tak máme veľkú šancu (ale nikdy nie záruku) dosiahnuť dobré výsledky aj v nepriaznivých dobách.

Nikto na svete však nevie povedať, kedy bude ten najzaujímavejší čas na nákup alebo predaj (akciových) investícií. To je riziko spojené s investovaním a zároveň to lákavé, čo priťahuje toľko miliónov ľudí na celom svete.