Rok 2025 priniesol na finančné trhy poriadnu dávku neistoty aj prekvapení. O tom, čo sa za uplynulé mesiace udialo, ako sa zmenilo správanie investorov a čo môžeme čakať v nasledujúcom období, hovoril v podcaste investičný analytik Richard Kováč zo Simple & Financial Services. Jeho odpovede ponúkli nielen odborný pohľad, ale aj konkrétne príklady z praxe, ktoré sú inšpiratívne pre skúsených aj začínajúcich investorov.
„Tento rok by som rozdelil na dve časti. V prvej polovici sme boli svedkami silných trhových otrasov – od geopolitických napätí po nečakané vyhlásenia svetových lídrov, ktoré okamžite rozkolísali akcie aj dlhopisy. V druhej polovici sa situácia mierne stabilizovala, investori si zvykli na nové prostredie a trhy sa do istej miery upokojili,“ zhodnotil Kováč.
Za kľúčový moment označil najmä návrat „staronového“ prezidenta do Bieleho domu, s ktorým sa spájali očakávania rýchleho ukončenia konfliktu na Blízkom východe. „Objavovali sa statusy, že vojna sa skončí do 24 hodín po jeho inaugurácii, no realita je iná. Konflikt pokračuje a má priamy dopad na ceny komodít, energiu aj investorovú dôveru,“ vysvetlil Kováč.
Dôležitú úlohu zohrali aj centrálne banky, ktoré po dlhom období sprísňovania začali s postupným uvoľňovaním. „Inflácia sa v eurozóne začala stabilizovať a vidíme to aj na číslach. Z pohľadu makroekonomiky to bol rok zmien, ale aj príležitostí,“ dodal.
Zlomovým momentom boli podľa neho aj nové clá, ktoré prezident USA navrhol voči niektorým krajinám: „V marci a apríli sme pozorovali prudké reakcie na trhoch. Objavili sa výpredaje, ľudia panikárili, mnohí očakávali príchod krízy. No ako to už býva, trhy si na nové informácie zvykli a ďalšie podobné vyhlásenia už nespôsobovali taký otras. Investori sa stali odolnejšími a menej emotívne reagovali na politické impulzy“.
Keď sa pozrieme dopredu, čo môžeme očakávať v roku 2026? „Nemáme krištálovú guľu, no vieme čítať signály. Jedným z nich je nepochybne boom umelej inteligencie. V roku 2025 sa rast cien koncentroval do veľkých hráčov – technologických gigantov, ktorých hodnoty už AI boom zahrnuli. No keď sa pozrieme na firmy v pozadí tohto trendu – subdodávateľov, infraštruktúru, energetiku –, tam sú ešte veľké nevyužité príležitosti. CapEx týchto firiem sa ešte len premieta do výnosov a práve tam môže ležať ďalší rastový potenciál,“ vysvetlil.
V súvislosti s investovaním sa často skloňuje otázka načasovania. Mnohí čakajú na „ideálny moment“, no podľa Kováča je to chyba. „Najlepší čas na investovanie bol včera, ten druhý najlepší je dnes. Mnohí čakajú na pokles, ktorý nikdy nepríde tak, ako si predstavujú. Môj známy chcel začiatkom roka investovať do S&P 500. Počkal, lebo si myslel, že trh ešte padne. V marci sa trh naozaj prepadol. Zase čakal, že to pôjde ešte nižšie. Nestalo sa. Dnes sme o 16 % vyššie, a on stále neinvestoval,“ opisuje bežnú chybu.
Zaujímavé investičné príležitosti dnes vidí aj mimo verejných trhov: „Pre bonitnejších klientov sú zaujímavé investície do súkromných firiem – takzvaný privátny trh. Nejde o bežné obchodovanie na burze, ale o priamy vstup do rozvíjajúcich sa spoločností. Investor sa stáva spoluvlastníkom firmy, podieľa sa na jej raste, a keď firma neskôr vstúpi na burzu alebo ju preberie väčší hráč, investor môže realizovať zaujímavý výnos. Samozrejme, s vyšším rizikom, ale aj vyšším potenciálom“.
Aj bežní ľudia však podľa neho môžu investovať efektívne – dôležitý je systém. „Odporúčam tzv. prístup troch kýblikov – krátkodobý, strednodobý a dlhodobý cieľ. Ten prvý je ako airbag – kryje nás pri výpadku príjmu alebo nečakaných výdavkoch. Stredný slúži na ciele do troch rokov – nové auto, rekonštrukcia. No a veľký kýblik je o budúcnosti – dôchodok, vzdelanie detí, bývanie. Takto má investor pokryté všetky horizonty a rozložené riziko“.
Investovať sa dá už od 10 eur mesačne. „Odporúčam aspoň 30 eur. To je suma, ktorú minieme bez rozmýšľania na večeru či kávu. A keď si uvedomíme silu času a zloženého úročenia, je to ohromný potenciál. Čas je dnes najvzácnejšia komodita. Ak začnete v 20-ke a investujete 30 eur mesačne, o 40 rokov môžete mať vyše 90-tisíc eur. A to je len jednoduchý príklad,“ vysvetľuje Kováč.
Prekážkou však často nie sú peniaze, ale mindset. „Veľa ľudí má stále v hlave traumu z minulosti – BMG, nebankovky, nedôvera. Generácia našich rodičov nevidela, že by niekto na finančných trhoch zhodnotil majetok. Preto je stále silný naratív: investícia = nehnuteľnosť. No nové generácie už budú mať pozitívny precedens. Moje deti uvidia, že sa to dá aj inak,“ dodáva.
A aké najväčšie chyby robia začínajúci investori? „Očakávania. Ľudia sú dnes príliš optimistickí – chcú 20 % ročne, lebo to videli niekde na Instagrame. Realita je iná. Kvalitný poradca im však pomôže nastaviť reálne očakávania, zvládnuť emócie pri prepadoch a udržať stratégiu. To je jeho najväčšia pridaná hodnota – nie len predať produkt, ale sprevádzať klienta dlhodobo“.
Výber finančného poradcu preto netreba podceňovať: „Hľadajte certifikovaného odborníka, ktorý má licenciu Národnej banky Slovenska. A hlavne – ten, kto sa veľa pýta, je ten správny. Mal by sa zaujímať o vašu situáciu, hodnoty, ciele. Nie iba uzavrieť zmluvu a zmiznúť. Tak ako pri športe – ak chcete zabehnúť maratón, tréner vám pomôže bez zranenia. Pri investovaní je to rovnaké,“ prirovnáva.
„Začnite čo najskôr. Nečakajte. Aj najväčší investičný manažér Peter Lynch hovoril, že čakaním na poklesy ľudia strácajú oveľa viac, než keď jednoducho investujú a ostanú investovaní. Čas je náš najväčší spojenec,“ dodáva Kováč.
Redakcia
Najnovšie články
Rozšírená verzia kalkulačky
Ďalšie kalkulačky
Rozšírená verzia kalkulačky
Ďalšie kalkulačky
Ponuky práce
Najčítanejšie články
