Private equity, akcie či digitálne zlato: Ako dnes investujú dolároví milionári na Slovensku

 Slovenskí dolároví milionári tento rok opäť bohatli a vďačia za to nielen vlastnému biznisu, ale už takmer spolovice aj investíciám. Na Slovensku tak rastie prvá generácia milionárov, ktorá môže začať budovať generačné bohatstvo. Naši milionári patria k najmladším a len malé percento z nich má na konte milióny z dedičstva či rodinného podielu. Drvivá väčšina si svoje bohatstvo vybudovala vlastnoručne.

Slováci sa naučili lepšie investovať

Už tretí rok po sebe zhodnocujú dolároví milionári zo Slovenska a Česka svoj majetok dvojciferným tempom, pričom ide o najvýraznejší rast v histórii Wealth Reportu od J&T BANKY. Tento trend nie je len výsledkom priaznivých trhových podmienok, ale aj dôkazom, že bohatí investori začali na správu majetku pozerať omnoho strategickejšie. Kľúčom k úspechu je dnes dôsledná diverzifikácia, dôvera v akciové trhy a odvážne investovanie do private equity.

Ako uviedla Anna Macaláková, riaditeľka J&T BANKY na Slovensku: „Rekordný rast nie je výsledkom šťastia, ale schopnosti čítať trh, diverzifikovať a nebáť sa nových foriem investovania.“ Je zjavné, že finančne úspešní ľudia premýšľajú o správe majetku ako o podnikaní – s jasným cieľom a plánom.

Podľa prieskumu je typický slovenský milionár muž, päťtesiatnik, podnikateľ, ktorý svoj majetok buduje a zhodnocuje investíciami. Analytik J&T Banky Stanislav Pánis pripomína, ževäčšinou ide o podnikateľov, ktorí biznis rozbehli po revolúcii, kedy bol trh práce mimoriadne nehostinný. „Väčšina z nich bola vtedy tesne po škole, no práca nebola, tak začali podnikať,“ doplnil. Zaujímavosťou je, že oproti svetovým či americkým dolárovým milionárom sú tí slovenskí pomerne mladí. Priemerný vek slovenského milionára je 54 rokov, českého milionára 58. Vo svete je to okolo 70 až 80 rokov.

Do čoho investujú milionári

Podnikanie síce zostáva hlavným zdrojom majetku, no jeho význam postupne klesá, podiel na raste majetku klesol pod 50 %. Nahrádzajú ho akcie a private equity, ktoré si získavajú čoraz väčšiu dôveru investorov. V Česku sa private equity stali dokonca najpreferovanejšou investičnou možnosťou. Milionári oceňujú, že tieto investície nie sú vystavené volatilite verejných trhov a ponúkajú lepší pomer výnosu k riziku.

Na ústupe sú korporátne dlhopisy, ktoré stratili časť atraktivity kvôli klesajúcim výnosom. Zato zlato a bitcoin opäť naberajú na popularite. Investori ich vnímajú ako ochranu pred infláciou, znehodnocovaním mien a geopolitickými otrasmi. Pre mnohých sú istotou v časoch rastúcej globálnej neistoty.

Nehnuteľnosti naďalej tvoria stabilný pilier portfólia milionárov, pričom najväčší záujem je o rezidenčné projekty a stavebné pozemky. Vývoj cien podporujú klesajúce úrokové sadzby a rastúce mzdy. No slovenskí investori zároveň upozorňujú na nutnosť reformy stavebného zákona – byrokracia podľa nich brzdí výstavbu a zvyšuje náklady. Komerčné nehnuteľnosti medzitým strácajú lesk, najmä kvôli zhoršujúcim sa podnikateľským podmienkam.

Najviac pesimistický výhľad vôbec

Aj keď nálady medzi slovenskými a českými milionármi nie sú úplne rovnaké – Slováci sú viac rezervovaní, Česi optimistickejší – smerovanie zostáva spoločné. Obidve skupiny sústredene hľadajú nové príležitosti, čoraz častejšie aj mimo vlastnej krajiny.

Slovákom aj Čechom najviac prekáža, že stavebný zákon je príliš prísny a komplikovaný, čo spôsobuje zbytočné prieťahy v stavebných konaniach. Vo všeobecnosti s dá povedať, že milionári by zo strany štátu uvítali menej regulácií a viac slobodného trhu. Na optimizme im nepridáva ani nestabilné legislatívne prostredie, keďže zákony sa na Slovensku rýchlo a často menia. Aj preto milionári aj bežní ľudia zo Slovenska v prieskume zhodnotili, že súčasná ekonomická situácia z hľadiska invesícii je ešte horšia, než za Covidu.

Ivana Sladkovská

Šéfredaktorka portálu Peniaze.sk. Venuje sa najmä servisným ekonomickým témam štátnych dávok, dôchodkov a sociálnych výhod. Ďalšie články autora.