Vyznáte sa v úrokových sadzbách?

Lukáš Pololáník | rubrika: Článok | 5. 8. 2009
Pokiaľ si sporíte peniaze, bezpochyby je pre vás jedným z dôležitejších ukazovateľov úroková sadzba. Tá však môže mať rôzne podoby.
Vyznáte sa v úrokových sadzbách?

Zdroj: Shutterstock

Jedna vec je, že napríklad váš vklad je úročený istou úrokovou sadzbou. Každopádne výsledok, t.j. čiastka, ktorá vám bude skutočne na účet pripísaná ako výnos z vášho vkladu, ovplyvňuje niekoľko faktorov. Je to samozrejme inflácia, nesmieme taktiež zabudnúť na zdanenie výnosov a ďalej taktiež frekvencia pripisovania úrokov.

Nominálna úroková sadzba

Predstavme si situáciu, že máte určitú finančnú sumu uloženú napr. na sporiacom účte niektorej banky. Dá sa povedať, že banka v danú chvíľu všetky peňažné prostriedky na tomto účte úročí práve nominálnou úrokovou sadzbou (napr. 2 %). Pozornejší sporitelia iste zaznamenali, že v skutočnosti vám na účte za dané obdobie nepribudnú 2 % z danej čiastky, ale vždy o niečo menej. Zmienené 2 % predstavujú tzv. hrubú nominálnu úrokovú sadzbu.

Je to dané tým, že výnosy sú zdanené, a to zrážkovou 19 % daňou. Keď použijeme presnú terminológiu podľa zákona o dani z príjmov, tak banka ako platca  dane ju za vás ako za daňového poplatníka odvedie štátu. Ponúka sa teda otázka koľko bude činiť tzv. čistá nominálna úroková sadzba. Sedliackym rozumom by iste väčšina čitateľov na správny výsledok skôr alebo neskôr prišla. Jednoducho môžeme povedať, že čistú nominálnu úrokovú sadzbu získame tým, že od hrubej sadzby odpočítame daňové odvody. To sa dá elegantne vyjadriť nasledujúcim vzorcom:

 ic=ih*(1 - d),

kde ic je čistá nominálna úroková sadzba, ih je hrubá nominálna úroková sadzba a d je sadzba dane z príjmov v tvare indexu.V konkrétnom prípade s 2 % hrubou sadzbou teda zisťujeme, že čistá sadzba potom robí 1,62 %.

Reálna úroková sadzba

Na naše úspory pôsobí aj čosi, čo na prvý pohľad nevidíme, z účtu nám na oko nič neubudne. Jedná sa o infláciu. Inflácia znehodnocuje naše úspory a de facto znižuje náš výnos. Pokiaľ teda naše úspory úročí banka napríklad 4 % sadzbou, musíme zároveň brať v úvahu infláciu a náš skutočný – reálny výnos je nižší. Aktuálnu mieru inflácie zverejňuje Slovenský štatistický úrad a na Finance.sk ju nájdete v sekcii Hospodárstvo, Ceny a inflácia.

Ako teda zistíme onú reálnu úrokovú sadzbu? Pre veľmi malé miery inflácie môžeme použiť odhad reálnej úrokovej sadzby jednoducho ako prostý rozdiel nominálnej úrokovej sadzby a miery inflácie. Pre presné určenie reálnej úrokovej miery očistenej od inflácie sa dá využiť nasledujúci vzťah:

1 + ir = (1 + in) / (1 + ii) , tedy ir = (in - ii) / (1 + ii),

kde ir predstavuje reálnu úrokovú sadzbu v tvare indexu, in je nominálna úroková sadzba v tvare indexu a ii je miera inflácie v tvare indexu.

Efektívna úroková sadzba

Väčšinou sa úroková sadzba uvádza ako p.a. – per annum, teda ročne. Čo keď sa však dostaneme do situácie, kedy si máme vybrať napr. z dvoch šporiacich účtov, pričom jeden je úročený sadzbou 2 % p.a. a druhý sadzbou 3 % p.a.; zároveň ale prvý uvedený pripisuje úroky štvrťročne (p.q.), zatiaľ čo druhý ročne. Pokiaľ by oba pripisovali ročne, nie je čo riešiť.

Problém je v tom, že pokiaľ pripisujete úrok niekoľkokrát do roka, tak každý ďalší výnos sa už počíta z iného – vyššieho – základu. Potom teda 2 % z určitej sumy v prípade, že bude úrok pripísaný až po roku, nie to isté ako 2 % za predpokladu, že budú úroky pripísané napr. každý mesiac alebo každý štvrťrok (potom sa teda samozrejme počíta alikvotne – tzn. pri 2 % budeme štvrťročne pripisovať 0,5 % a mesačne 0,1666 %).

Jednoducho povedané, pokiaľ pripíšeme na konci roku 2 %,  výnos k vkladu 10 000 € budeme mať celkom 10 200 €. Pokiaľ budeme pripisovať úroky štvrťročne, teda p.q., dostávame 10 000 + 50 (I.Q) + 50,25 (II.Q; 0,5% z 10 050 €) + ... = 10 201,505 (presne 10 000 + 50 + 50,25 + 50,50125 + 50,75375625).

Všeobecne sa dá presný výsledok spočítať týmto vzorcom:  ie = (1 + i/m)m – 1,

ie vyjadruje zmienenú efektívnu úrokovú sadzbu, i udáva ročnú úrokovú sadzbu v tvare indexu a m je počet úrokových období, resp. vyjadruje koľkokrát ročne sú úroky pripisované (m-krát ročne).

Vidíme teda, že aj pri rovnakej úrokovej miere môžeme dosiahnuť rôznych ziskov, ktoré sú v uvedenom prípade zanedbateľné, ale pri vyšších čiastkach a vyšších úrokových sadzbách už nemôžu mať veľký vplyv na naše rozhodnutie kam investovať peniaze.

Lukáš Pololáník

 Ďalšie články autora.

Investujte so Saxo lacnejšie

Zistite viac

Využite nižšie poplatky za US akcie - 0,08 %, min. 1 USD, s menovou konverziou 0,25 % a bez minimálneho vkladu.

Advertisement

Daňové priznanie online

Kompletné daňové priznanie online za 15 minút a 19,90 eur.

DníHodínMinútSekúnd

Pokiaľ chcete riešiť dane po stare, máme pre vás chytré formuláre.

Najvýhodnejšie bežné účty podľa Peniaze.sk

Porovnajte si ponuky, vyberte tú najvýhodnejšiu a ušetrite.

Ušetrite na hypotéke a životnom poistení alebo s nami sporte a zarobte viac. Nechajte si od nás porovnať ponuky a vyberte si tú najvhodnejšiu pre vás.

Páčil sa vám článok?

+5
ÁnoNie
Vstúpiť do diskusie
V diskusii je celkom 0 komentárov

Obľúbené témy

inflácia, Úrok, Úroková sadzba

Toto ste už čítali?

Poznáme najlepšie finančné produkty za rok 2023

21. 2. 2024 | Redakcia

Poznáme najlepšie finančné produkty za rok 2023

V spolupráci s portálom Finparáda, ktorý sa špecializuje na hodnotenie finančných produktov, vám prinášame výsledky 2. ročníka súťaže Finparáda - Finančný produkt roka 2023.

Poslali ste peniaze na nesprávny účet, zmizli vám z karty, alebo vás okradli podvodníci? Čo robiť?

21. 12. 2023 | Marek Mittaš

Poslali ste peniaze na nesprávny účet, zmizli vám z karty, alebo vás okradli podvodníci? Čo robiť?

Online služby zjednodušili množstvo procesov, vrátane platieb a nakupovania. Bohužiaľ, kvôli nim vznikli aj mnohé problémy a komplikácie, s ktorými sa môže stretnúť každý z nás. Medzi... celý článok

Nový rebríček bežných účtov. Ktoré banky ponúkajú najlepšiu ponuku?

21. 11. 2023 | Redakcia

Nový rebríček bežných účtov. Ktoré banky ponúkajú najlepšiu ponuku?

Na Finparáde nastala aktualizácia rebríčkov najlepších bežných účtov na trhu. Jednotkou je účet od Tatra banky, druhé miesto patrí účtu Slovenskej sporiteľne a rebríček uzatvára UniCredit... celý článok

Čo ste nevedeli o Centrálnom registri účtov?

3. 11. 2023 | Marek Mittaš

Čo ste nevedeli o Centrálnom registri účtov?

Centrálny register účtov má uchovávať a sprístupňovať dôležité informácie o bankových účtoch, majetkových účtoch a bezpečnostných schránkach. Jeho spustenie bolo naplánované na január... celý článok

Poznáte rozdiel medzi kreditnou a debetnou kartou? Ako ich správne používať a chrániť

5. 10. 2023 | Jan Müller

Poznáte rozdiel medzi kreditnou a debetnou kartou? Ako ich správne používať a chrániť

Pre platobné karty sa u nás vžil termín kreditka. V skutočnosti ale väčšinou ide o kartu debetnú. Aký veľký je v tom rozdiel?