Spustí ECB program nákupov dlhopisov?

Uplynulý týždeň americký dolár opäť oslabil a to aj napriek prejavu Bernankeho /guvernér Fed-u/ v Jacskon Hole v piatok popoludní, keď nepotvrdil spustenie QE3. Táto informácia nakrátko spustila mierny výpredaj rizikových aktív, no väčšina investorov a obchodníkov skôr využila na nákupy na nižších cenách. Najmä zlato prudko posilnilo a to 55usd za 5hodín. Investori stále žijú v nádeji, že Bernanke si necháva všetko podstatné na zasadnutie FOMC 13.spetembra. Keď k tomu pridáme zasadnutie ECB 6.spetembra, kde sa očakáva spustenie programu nákupov dlhopisov a korigovanie ich výnosov, obchodníci stále dúfajú, že risk on môže pokračovať. Ak by bol program spustení pomôže to najmä euru. V opačnom prípade bude euro pravdepodobne vypredávane a môže so sebou mierne stiahnuť aj ostatné rizikové aktíva a meny.

Výsledky HDP za 2.štvrťrok v EÚ, Švajčiarsku, Austrálie spolu s rozhodnutiami a zasadaniami centrálnych bánk spolu s americkými NFP sú najdôležitejšie udalosti týždňa. Čaká nás silný fundamentálny týždeň.
 
Tu je prehľad na hlavné udalosti v skratke.
Týždeň 03.09 do 07.09 (Najdôležitejšie správy)
04.09.2012 AUD - Rozhodnutie o úrokovej sadzbe o 06:30
04.09.2012 CHF - HDP 2Q o 07:45        
04.09.2012 USD - ISM Manufacturing o 16:00    
05.09.2012 AUD - HDP 2Q o 03:30
05.09.2012 CAD - Rozhodnutie o úrokovej sadzbe o 15:00
06.09.2012 AUD - Zmena zamestnanosti o 03:30        
06.09.2012 EUR - HDP 2Q o 11:00  
06.09.2012 GBP - Rozhodnutie o úrokovej sadzbe o 13:00
06.09.2012 EUR - Rozhodnutie o úrokovej sadzbe o 13:45
07.09.2012 CAD - Zmena zamestnanosti o 14:30        
07.09.2012 USD - NFP o 14:30

Chcete si analyzovať fundamentálne správy sami? Objednajte si E-book v sekcii analytický servis na www.jkigroup.com, vyplňte formulár a následne Vám bude E-book zaslaný. V E-booku okrem iného nájdete aj prílohu triggernotice, na základe ktorej si viete analýzy - ako obchodovať fundamentálne správy, vytvárať samy.

EUR/USD
Euro si naďalej drží svoje zisky za posledné dni. Napomáha tomu najmä nádej, že program nákupov dlhopisov zo strany ECB bude na najbližšom zasadnutí ECB spustený. Na druhej strane prejav Bernankeho na Jacskon Hole naznačil, že QE3 nie je zďaleka isté a Fed by sa mohol rozhodnúť pre iné monetárne stimuly, ktoré by situáciu uľahčili. Preto zasadnutie 13.9 bude dôležité. Ešte čo sa týka ECB sú tu súvislosti, ktoré program nákupov dlhopisov môžu oddialiť a to výsledok resp. čakanie na výsledok nemeckého ústavného súdu, či vôbec ECB má takúto právomoc oficiálne spustiť takýto program /vieme že neoficiálne ECB nakupovala mnohokrát dlhopisy/ a či ústavný súd odobrí a schváli fungovanie ESM záchranného fondu. Ďalšou vecou je to, že bez oficiálnej žiadosti o pomoc zo strany Španielska možno ECB nespustí tento program. Na strane USA bude výsledok ISM Manufacturing a NFP dôležité. Pretože spustiť QE3 bez náznakov recesie bude ťažké. Preto výsledky týchto fundamentov naznačia ako je aktuálne na tom americká ekonomika.

Technická analýza
Euro uzavrelo vyššie a to na 1.2573.
Smerom hore sa ukazuje ako rezistencia línia 1.2637, nasledujúca je 1.2670. Ďalšie úrovne smerom hore sú línie 1.2750 a 1.2814.
Smerom dole je  línia 1.2520 pôsobiaca ako support. Nasleduje línia 1.2460 a po jej prerazení by pár mohol smerovať k 1.24. Ešte nižšie sú línie 1.2360 a 1.2330.

Výsledky ISM a NFP môžu dopadnúť dobre a ECB nemusí spustiť program nákupov dlhopisov. Pri takomto scenári som skôr za oslabenie eura. Tento scenár sa zatiaľ črtá ako najpravdepodobnejší. V prípade spustenia programu ECB samozrejme tento krok podporí euro.

USD/CAD
Pár stále pokračuje v poklese a ten bol výrazný najmä v piatok. Zmena zamestnanosti spolu s rozhodnutím o úrokových sadzbách BoE /Bank of Canada/ sú najdôležitejšími udalosťami pre tento menový pár.

Technická analýza
Pár uzavrel na 0.9862.
Smerom hore vidíme tieto línie, ktoré sú aktuálne rezistencie – 0.99, 0.9930 a 0.9950

Smerom dole 0.9840 je línia supportu, nasledovaná 0.98.
Som predpokladám mierny pokles pri tomto menovom páre.

Prajem Vám úspešný obchodný týždeň.

Bc. Peter Jandura, J&K Investment Group
Autor pracuje ako analytik spoločnosti J&K Investment Group