Čo spôsobí zníženie ratingu krajín EÚ od S&P na finančný trh?

O rating jedného stupňa prišli aj Španielsko a Taliansko. O dva stupne Cyprus, ktorý je už v neinvestičnom ratingovom pásme známom resp. nazývanom junk.
Estónsko, Nemecko, Fínsko, Belgicko, Luxembursko, Holandsko a Írsko majú rating ponechaní a zníženie agentúrou S&P sa ich nedotklo.

Je pravdepodobné, že po krajinách prídu na rad, čo sa týka znižovania ratingov, banky a to najmä v tých krajinách, ktorým bol rating znížení.

Zaujímavé bude taktiež sledovať aukciu EFSF v utorok /ak ju nezrušia/, pretože je dosť pravdepodobné, že aj EFSF bude rating znížení a tým pádom investori budú požadovať vyšší výnos, čo opäť predraží požičiavanie si na trhu.

Keď k tomu pridáme rozhovory s veriteľmi ohľadom Grécka a odpustenia dlhov /haircut/, ktoré zatiaľ vyzerajú, že sú na mŕtvom bode, pre euro v nasledujúcom týždni to neveští nič dobré.

Minulý týždeň hral opäť prím americký dolár. Spočiatku na začiatku týždňa to vyzeralo na širšiu konsolidáciu eura, ktorú podporil aj guvernér Draghi, keď vo štvrtok na press konferencii vyjadril spokojnosť s 3 ročným programom LTRO pre banky a tým podporil risk on /nákup rizikových aktív/ na trhu. Avšak už spomínané zníženie ratingov a problémy dohody Grécka s veriteľmi spustili opäť výpredaj eura, ktoré voči doláru dosiahlo 16 mesačné minimá.

 
Najdôležitejšie správy 3. týždňa:

• 16.01.2012 USD - Štátny sviatok
• 17.01.2012 GBP - Inflácia o 10:30
• 17.01.2012 EUR - German ZEW o 11:00
• 17.01.2012 CAD - Rozhodnutie o úrokových sadzbách o 15:00
• 18.01.2012 GBP - Žiadosti o podporu v nezamestnanosti o 10:30
• 18.01.2012 NZD - Inflácia o 22:45
• 19.01.2012 AUD - Zmena zamestnanosti o 01:30
• 19.01.2012 USD - Inflácia o 14:30
• 20.01.2012 CAD - Inflácia o 13:00

Analytický servis spoločnosti J&K Investment Group nájdete TU.

EUR/USD
Po znížení ratingov /najmä Francúzska, ktoré stratilo tri áčka/ sa dlhová kríza teraz ešte určite zhorší. Neúspechy rokovania Grécka s veriteľmi, najmä teda bankami otvárajú cestu ku naozajstnému gréckemu bankrotu, keďže ďalšia tranža finančnej pomoci od EÚ je práve podmienená dohodou Grécka s veriteľmi. Grécko podľa informácií má na chod krajiny financie do marca. No a ako som spomínal zníženie ratingov, najmä Francúzska a Rakúska bude mať určite za následok zníženie ratingu EFSF s čím sa nepočítalo. A tak peniaze do EFSF budú plynúť za väčšie úroky, čo je opäť negatívne pre EÚ a celkovo pre dlhovú krízu.

ECB sa podarilo získať čas program LTRO, no predpokladám, že čoskoro bude nútená zamerať sa na nákup gréckych dlhopisov a dlhopisov problémových periférnych krajín aby stabilizovala systém a situáciu. Tak či onak, pre euro to nevyzerá ružovo

Technická analýza
Euro opäť oslabilo a uzavrelo opäť nižšie na 1.2679.
Smerom hore sa ukazuje ako rezistencia línia 1.2760, nasledujúca je 1.2810. Ďalšie úrovne smerom hore sú línie 1.2873,1.2945 a 1.30
Smerom dole je 1.2660 línia pôsobiaca ako support a nasleduje línia 1.2623 a po jej prerazení by pár mohol smerovať  k 1.2587. Ešte nižšie sú línie 1.2520 a 1.24
Ostávam za oslabenie eura.

USD/CAD
Začiatkom týždňa mal prevahu kanadský dolár, no po znížení ratingov nastal risk on a americký dolár korigoval straty z týždňa.                                                                                                                                  

Pre ďalší smer a pohyb tohto menového páru budú dôležité výsledky inflácie v oboch krajinách a kanadské rozhodnutie o úrokových sadzbách.

Zhoršujúca sa situácia v Európe nahráva pre americký dolár

Technická analýza
Pár uzavrel na 1.0231
Smerom hore vidíme tieto línie, ktoré sú aktuálne rezistencie – 1.0263 a 1.03, ešte vyššie sú 1.0360 a 1.0430.
Smerom dole 1.02 je línia supportu, nasledovaná 1.0143, 1.0055 a 1.0
Väčšiu šancu má posilniť americký dolár.

Autor pracuje ako analytik spoločnosti J&KInvestment Group