Zdroj: Shutterstock
Investovanie do akcií totiž nie je technicky nijak zvlásť ťažké. Investor si iba vyberie licencovaného obchodníka s cennými papiermi, podpíše s ním komisionársku zmluvu a vloží na účet obchodníka finančné prostriedky. To je však len jedna stránka veci. Aby sa jednalo naozaj o investovanie a nie iba o sádzanie ako v kasíne alebo v Športke, mal by sa investor taktiež zoznámiť minimálne s obchodným modelom (produkty, štruktúra zákazníkov, predajné kanály, konkurencia atď.) a najmä s finančnými údajmi danej spoločnosti (napr. tržby, náklady, marža, dlh, návratnosť kapitálu atď).
Aj preto drobní investori často preferujú akcie na domácom trhu, ktoré sú im minimálne z pohľadu "obchodného modelu" bližšie, poznajú ich z každodenného života. Toto je však bohužiaľ na Slovensku takmer vylúčené, lebo akciový trh tu fakticky neexistuje.
Zvážte riziko aj náklady
Čo však zostáva pre drobného investora problémom, je rizikovosť takej investície, a tiež s ňou spojené náklady. Väčšina drobných investorov investuje skôr pravidelne v menších čiastkach, z čoho plynú podstatne väčšie transakčné náklady. Tieto náklady medzi ktoré patrí napríklad poplatok za sprostredkovanie obchodu, za vysporiadanie obchodu alebo za správu cenných papierov, môžu v takomto prípade dosahovať až niekoľko percent, lebo poplatky sú často fixné a dosahujú čiasky minimálne 30 až 50 eur za transakciu.
Žiadny skutočný akciový investor taktiež nemôže vsadiť všetko iba na jedinú akciu, naopak vytvára si takzvané portfólio akcií tak, aby diverzifikoval (rozložil) riziká plynúce z neočakávaného vývoja ceny jednotlivého titulu. Obvykle sa ako skutočne minimálny počet berie 10 titulov (napríklad pre podielové fondy je to jeden z minimálnych zákonných požiadavkov).
Pre ilustráciu uveďme názorný príklad:
Pokiaľ by mal investor v druhom štvrťroku 2010 investované všetky prostriedky iba v akciách fínskej Nokie, stratil by viac než 40 %. Ak by však portfólio okrem Nokie tvorilo ďalších 9 titulov, ktoré by svojou výkonnosťou iba kopírovali trh (teda poklesli by o cca 10 %), bola by strata takého portfólia len približne 13 %.
Podielové fondy môžu byť riešením
Ideálnym riešením sú tak pre väčšinu investorov podielové fondy. Tie drobnému investorovi ponúknu jak diverzifikáciu, tak nižšie náklady. Zároveň sú pre investora menej náročné na čas - nemusí vyberať jednotlivé tituly, portfólio za nej riadi skúsený portfólio manažér. Minimálny počet titulov v tzv. koncentrovaných fondoch je cca 30, ale častejšie sú portfólia zložené z 50 až 100 titulov.
Čo sa týka nákladov, akciové fondy si síce účtujú tzv. manažérsky poplatok vo výške okolo 2 % ročne, ale na druhú stranu umožňujú investorovi investície vo výrazne menších objemoch. Napríklad u luxemburských rodín fondov Pioneer tvoria minimálnu výšku pre následné investície 300 eur. Pri tomto objeme zaplatí investor ročne cca 72 eur (2 % z 12x300 eur), čo by stačilo iba približne na dve priame transakcie!
Naviac v prípade pravidelných investícií, ktoré sú v prípade priameho nákupu konkrétnych akcií fakticky nemožné (resp. rentabilné približne od objemu cca 25 000 eur mesačne!), získava investor ešte výhodu rozkladania investície v čase, ktorý je najlepšou ochranou pri výkyvoch trhu. Napríklad pri jednorázovej investícii do fondu Pioneer Funds – Emerging Europe & Mediterranean Equity na začiatku súčasnej krízi v novembri 2007 by klient ešte stále strácal približne 10 %, v prípade pravidelných investícií by už v septembri 2009 bolo zhodnotenie kladné a momentálne by zarábal okolo 35 %.
Na rozdiel od priamych investícií do jednotlivých akcií - investovanie do podielových fondov nie je na Slovensku problém. Na výber má investor niekoľko stoviek fondov, a to nie len tých akciových.
Príklady typov investícií na rôzne investičné horizonty a ich základné parametre:
| Aktívum | Možný výnos | Riziko | Likvidita | Odporúčaná doba investovania | Poznámka |
|---|---|---|---|---|---|
| Peniaze „doma“ | žiaden | malé | vysoká | Len nevyhnutne | Pri inflácii – strata reálnej hodnoty peňazí |
| Bežný účet v banke | minimálny | malé | vysoká | Krátka (krytie bežných výdavkov) | Vyššie poplatky, výnosnepokryje ani infláciu |
| Termínovaný účet | malý | malé | nízka | Mesiace až roky | Sankcie za predčasný výber. Výnos obvykle nepokryje infláciu |
| Investičné životné poistenie | stredný | malé | nízka | dlhá | Pokrýva riziko choroby alebo smrti, investuje len časť platby |
| Nehnuteľnosti | stredný | stredné | nízka | Veľmi dlhá | Vysoká vstupná investícia |
| Drahé kovy / komodity | stredný | vysoké | vysoká | Dlhá | nezávislé od situácie na finančných trhoch |
| Peňažné podielové fondy | nízky | nízke | vysoká | Do 1roka | Závislé od situácie na svetových finančných trhoch. Riziko sa znižuje nepriamo úmerne s dobou investície. |
| Dlhopisové podielové fondy | stredný | stredné | vysoká | 3 a viac rokov | |
| Akciové podielové fondy | vysoký | vysoké | vysoká | 5 a viac rokov | |
| Individuálny nákup a predaj cenných papierov (CP) | vysoký | veľmi vysoké | rôzna | 7 a viac rokov (alebo špekulatívne) | Likvidita závisí od druhu CP, vyššie poplatky, náročnosť na čas a odborné znalosti |
Článok vznikol v spolupráci so spoločnosťou Pioneer Investments 
Najnovšie články
Rozšírená verzia kalkulačky
Ďalšie kalkulačky
Ponuky práce
Najčítanejšie články
