Finančný majetok domácností v strednej Európe rastie, ale mohli by sme bohatnúť viac

Majetok domácností v krajinách strednej a východnej Európy (SVE) stále výrazne dominuje hotovosť a bankové vklady, čo odborníci vnímajú ako nevyužitú príležitosť na diverzifikáciu a rast. UniCredit vo svojej najnovšej správe s názvom CEE Household Wealth upozorňuje na to, že domácnosti v tomto regióne by mohli viac investovať do finančných nástrojov ako sú akcie, dlhopisy či investičné fondy, a tým lepšie zhodnocovať svoj majetok.

Zjednodušene povedané, aj Slováci by mohli byť omnoho bohatší, ak by namiesto sporenia tisícov eur radšej investovali. Brzda tohto bohatnutia sa pritom často skrýva len v hlave.

Náš región bohatne rýchlo

„Majetok domácností nie je len finančným ukazovateľom: je meradlom odolnosti, príležitostí a dlhodobej dôvery ľudí vo svoju ekonomiku. Výskum poukazuje na to, že z hľadiska majetku domácností je stredná a východná Európa oblasťou, ktorá prechádza transformáciou a ponúka nové príležitosti,“ uviedla Teodora Petkovová, riaditeľka UniCredit pre strednú a východnú Európu.

Za posledných 20 rokov sa finančný majetok domácností na obyvateľa v SVE takmer späťnásobil, čo ukazuje na výrazný rast v porovnaní so západoeurópskymi krajinami ako Nemecko, Taliansko či Rakúsko, kde sa tento majetok „len“ zdvojnásobil. Napriek tomu však „finančný majetok na obyvateľa v krajinách strednej a východnej Európy ostáva napriek tomu na úrovni približne 30 % úrovne západnej Európy, čo poukazuje na priestor pre ďalšiu významnú konvergenciu,“ podotkol Mauro Giorgio Marrano, hlavný ekonóm pre strednú a východnú Európu a jeden z autorov.

Bojíme sa

V krajinách ako Maďarsko, Poľsko, Chorvátsko a Česko už možno vidieť pozitívne signály. Tieto štáty dosiahli pokrok v tom, ako sa domácnosti zapájajú do financovania verejného dlhu prostredníctvom nákupu vládnych dlhopisov. Eszter Gárgyánová, CFA a strategička UniCredit, to komentovala slovami, že väčší záujem domácností o domáce dlhové nástroje by mohol znížiť ich závislosť od zahraničného financovania a zlepšiť ich ekonomickú odolnosť.

Výrazným problémom však zostáva konzervatívna investičná stratégia. SVE domácnosti sa zdráhajú riskovať a investujú len veľmi málo do akcií či fondov. Výsledkom je, že lokálne akciové trhy ovládajú zahraniční investori. Tento trend by sa mohol zmeniť vďaka nadpriemerným výnosom, ktoré tieto trhy v poslednom období zaznamenali a to by mohlo pritiahnuť viac domácich retailových investorov.

Podľa správy je dôležité, aby sa do investovania zapojilo viac ľudí aj kvôli dlhodobému zabezpečeniu na dôchodok. Momentálne však značnú časť portfólia domácností naďalej tvoria „bezpečné“ zložky ako hotovosť, bankové vklady a poistenie. Dlhopisy, akcie a fondy ostávajú skôr okrajovými položkami, čo je z dlhodobého hľadiska neefektívne a limitujúce.

Investičný inštitút UniCredit, ktorý túto výskumnú správu pripravil, si kladie za cieľ poskytovať kvalifikované analýzy pre lepšie rozhodovanie v oblasti investícií. Ako dodáva jeho riaditeľ Edoardo Campanella, „zameriavame sa na hlavné makroekonomické, geopolitické a trhové udalosti dňa a zároveň ponúkame náš pohľad na megatrendy, ktoré vo vzdialenej budúcnosti pretransformujú globálnu ekonomiku, od nových technologických možností až po demografické zmeny a zmenu klímy“.

Domácnosti v SVE síce zažívajú rast svojho finančného majetku, no zároveň im chýba odvaha využívať širšie spektrum investičných možností. Práve tu sa otvára priestor pre vzdelávanie, motiváciu a lepšie politické nastavenie, ktoré by domácnostiam umožnilo zhodnocovať ich úspory efektívnejšie, diverzifikovanejšie a dlhodobo udržateľným spôsobom.

Ivana Sladkovská

Šéfredaktorka portálu Peniaze.sk. Venuje sa najmä servisným ekonomickým témam štátnych dávok, dôchodkov a sociálnych výhod. Ďalšie články autora.