Meď ako nové zlato? Nová príležitosť aj pre konzervatívnych investorov

Porastie dopyt po medi aj naďalej?

Medzi hlavné prednosti medi patrí jej vysoká elektrická vodivosť, ktorá ju predurčuje na výrobu elektrických vodičov a káblov v energetike. Využitie nájde aj pri získavaní a využívaní „zelenej“ energie, nakoľko veterné farmy, solárne panely a elektromobily pokračujú v rozmachu. Jej ďalšou užitočnou vlastnosťou je vysoká odolnosť voči korózii, vďaka ktorej sa dá využiť v potrubiach a vodovodných rozvodoch.

Takmer polovica všetkého dovozu medi prúdi do Číny. Hodnota medi bola často predikovaná na základe výkonnosti stavebného odvetvia a obvykle je aktivita v tomto sektore v čase ekonomickej prosperity vysoká. To sa potvrdilo aj v roku 2020, keď došlo k rastu spomínaného indexu a ceny medi, po ochladení z roku 2019. Od roku 2021 je však situácia odlišná. Zatiaľ čo index dlhodobo klesá, cenový graf medi pokračuje v raste.

Aktuálne zostal dopyt po medi vysoký aj napriek tomu, že Čína zažíva krízu na realitnom trhu aj v stavebnom sektore. Aj keď je meď ľahko recyklovateľná (podľa odhadov takmer 70 % dnes používanej medi bolo aspoň raz recyklovaných), trh pociťuje jej nedostatok, spôsobený nepredvídateľnými dodávkami z krajín Južnej Ameriky, najmä z Peru a Čile. Tieto dve krajiny totiž produkujú viac ako tretinu celosvetových dodávok medi.

Rastúci deficit tohto kovu má podľa nových prognóz pokračovať minimálne do roku 2023. Okrem toho môžu hroziace výpadky dodávok v súčasnosti cenu skokovo navýšiť.

Cena zatiaľ kolíše

Zatiaľ čo v marci 2020 sa libra medi predávala za 2 doláre, druhá polovica roka 2021 jej priala. Začiatkom roka 2022 tak libra medi prekonala cenovú hladinu 4,5 dolára. Krátko na to opäť klesla pod úroveň 3,5 dolára a v súčasnosti sa už niekoľko mesiacov pohybuje okolo ceny 4 doláre za libru medi.

Futures na meď vykázali v minulom roku stratu približne 15 %. Avšak od začiatku tohto roka ich hodnota stúpla o takmer 11 %, čo je najlepší celoročný výkon od roku 1980. Jej rastu pomohlo spomalenie zvyšovania úrokových sadzieb v USA, ako aj pokles amerického dolára na začiatku roka.

Analytici Goldman Sachs dokonca nazývajú meď novou ropou. Podľa nich dopyt vzrastie do roku 2030 až o 900 %. V prípade menej optimistického scenára, ktorý počíta s možnosťou spomalenia energetickej transformácie, predikujú rast o 600 %.

Problematická produkcia

Ponuka medi je obmedzená najmä nedostatkom pracovnej sily a časovo náročnou výstavbou nových baní. V roku 2021 tak spotreba na trhu presiahla produkciu, ktorá dosiahla 24,5 miliónov ton medi, zatiaľ čo spotreba bola až 25,33 miliónov ton. Podľa S&P Global sa očakáva, že tento deficit do roku 2025 narastie na 3,85 milióna ton.

Analytici predpovedajú, že celosvetová ročná produkcia medi by mohla do roku 2030 klesnúť až pod 16 miliónov ton, čo s najväčšou pravdepodobnosťou spôsobí ďalší rast ceny tejto komodity.

Ako investovať do medi?

Tu má investor viacero možností:

• kúpu medi vo fyzickej podobe,
• nákup futures (napríklad NYMEX Copper Futures (HG)),
• nákup ETF (Fond iPath Series B Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN a fond United States Copper Index Fund, ktoré podľa Investopedie prekonali 15 % pokles referenčného indexu Bloomberg Copper Subindex a 19 % pokles indexu S&P 500 počas minulého roka k 9. novembru),
• nákup akcií – tu môže investor kúpiť podiel spoločností, ktoré sa zaoberajú ťažbou medi alebo sú s týmto kovom úzko spojené iným spôsobom.

Najmä v prípade akcií sa investorom otvára množstvo možností. Za zmienku stoja napríklad tie s najlepšou hodnotou:

Zdroj: Investopedia.com

Riziká investovania do medi

Pri väčšine týchto typov „medených investícií“ je však potrebné mať stále na pamäti, že ceny komodít bývajú celkovo oveľa volatilnejšie ako tradičné ceny akcií. Treba tiež zvážiť aj environmentálne riziká, ktoré so sebou ťažba medi prináša. Rastúci dôraz na udržateľnosť môže prinútiť ťažiarov medi používať drahšie metódy ťažby tohto kovu, čo by mohlo prispieť k nedostatku svetových dodávok.

V roku 2020 napríklad anglo-austrálska spoločnosť Rio Tinto Plc (RIO) utrpela zásah od ESG investorov (z anglického Environmental, Social and Corporate Governance), keď pri ťažbe medi v Austrálii zničila miesto posvätné pre pôvodné obyvateľstvo. Táto udalosť mala za následok prepustenie generálneho riaditeľa a dvoch ďalších vedúcich pracovníkov spoločnosti. Okrem toho parlamentné vyšetrovanie v tom istom roku nariadilo spoločnosti Rio Tinto obnoviť systém jaskýň a ich zničenie označilo za „neospravedlniteľné".

Redakcia

Internetový denník Peniaze.sk momentálne patrí medzi najnavštevovanejšie ekonomické weby. Svojim užívateľom ponúka články z rôznych oblastí osobných financií, praktické rady, komentáre, užitočné kalkulačky, politické témy,... Ďalšie články autora.

Investujte so Saxo lacnejšie

Využite nižšie poplatky za US akcie - 0,08 %, min. 1 USD, s menovou konverziou 0,25 % a bez minimálneho vkladu.

Zistite viac